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南岭民爆:省内整合省外扩张同步推进

发布时间:2012-04-05    研究机构:国金证券

盈利预测和投资建议

我们预测,假设神斧民爆异议股东全部不行使现金选择权,最大股本摊薄,对应2012-2014年EPS 为:1.75元、1.95元和2.12元。

考虑到公司吸收合并神斧民爆完成后将向下游延伸(省内销售渠道整合、省内外爆破服务合作),我们给予公司20x12PE,目标价35元,建议买入。

目前股价28.71元,对应16.41X12PE 和14.72X13PE,明显低于行业平均估值19.28X11PE 和16.7X12PE,具有较高安全边际。

申请时请注明股票名称